Cálculo de flujos de caja

La calculadora permite hallar los valores de flujo de caja siguientes:

• Valor presente neto (NPV) es el valor actual total de todos los flujos de caja, incluidos los flujos de entrada (cantidad ingresada) y de salida (cantidad pagada) de efectivo. Un valor NPV positivo indica una inversión rentable.
• Valor futuro neto (NFV) es el valor futuro total de todos los flujos de caja. Un valor NFV positivo indica también una inversión rentable.
• Reembolso (PB) es el tiempo necesario para recuperar el coste inicial de una inversión, sin tener en cuenta el valor actual de los flujos de entrada de efectivo (valor temporal del dinero).
• Reembolso descontado (DPB) es el tiempo necesario para recuperar el coste inicial de una inversión utilizando el valor presente de los flujos de entrada de efectivo (valor temporal del dinero).
• Tasa de rentabilidad interna (IRR) es el tipo de interés en el que el valor presente neto de los flujos de caja es igual a 0.
• Tasa de rentabilidad interna modificada (MOD) considera la reinversión del dinero cuando halla valores para IRR.

Cálculo de NPV, NFV, PB y DPB

1. Pulse ( para mostrar la tasa de descuento actual (I).
2. Escriba un valor y pulse !.
3. Pulse # para mostrar el valor presente neto actual (NPV).
4. Para calcular el valor presente neto de las series de flujos de caja introducidas, pulse C.
5. Para calcular el valor futuro neto (NFV), pulse #. Aparece el valor NFV.
6. Para calcular el reembolso (PB), pulse #. Aparece el valor PB.
7. Para calcular el reembolso descontado en el tiempo (DBP), pulse #. Aparece el valor DBP.

Cálculo de IRR y MOD

1. Pulse ). Aparecen la variable IRR y el valor actual (según los valores de los flujos de caja actuales).
2. Para calcular la tasa de rentabilidad interna, pulse C. La calculadora muestra el valor de IRR.
3. Para seleccionar la tasa de reinversión (RI), pulse #.
4. Escriba el valor de la tasa de reinversión y pulse !.
5. Para calcular la tasa de rentabilidad interna modificada, pulse #. La calculadora muestra el valor de MOD.

Al hallar la solución para IRR, la calculadora realiza una serie de cálculo complejos e iterativos, que puede tardar varios segundos, o incluso minutos, en finalizar. El número de las soluciones de IRR posibles depende del número de cambios de signo contenidos en la secuencia del flujo de caja.

• Cuando la secuencia de flujos de caja carece de cambios de signo no existe una solución de IRR. La calculadora muestra Error 5.

• Cuando la secuencia de flujos de caja tiene sólo un cambio de signo, sólo existe una solución de IRR, que es la que muestra la calculadora.

• Cuando la secuencia de flujos de caja tiene dos o más cambios de signo:
- Existe una solución como mínimo.
- Puede haber tantas soluciones como cambios de signo.

Si hay más de una solución, la calculadora muestra la más próxima a cero. La solución mostrada no tiene significado financiero, por lo que deberá utilizarse con precaución a la hora de tomar decisiones para realizar una inversión cuyos resultados se basen en un valor de IRR calculado para una corriente de flujos de caja con más de un cambio de signo.

La línea de tiempo refleja una secuencia de flujos de caja con tres cambios de signo, lo que indica que puede haber una, dos o tres soluciones de IRR.

• Al resolver problemas con flujos de caja complejos es posible que la calculadora no encuentre el valor de PB, DPB, IRR, y MOD, aun cuando exista una solución. En tal caso, la calculadora muestra Error 7 (límite de iteraciones excedido).